关于陕西中达电力设备成套工程有限责任公司

现代企业管理研究中心对本科生开放项目

成果形式： 调查报告

成果名称： 关于陕西中达电力设备成套工程有限责任公司

财务状况的调查报告

学生姓名： 何娜 杨谨维 李娜

肖琳 李倩 李晖

专 业： 财务管理

班 级： 财管1202

指导教师： 马国清

完成时间： 2014 年 7 月 23 日

关于陕西中达电力设备成套工程有限责任公司

财务状况的调查报告

一、调查目的

通过两年的专业学习，我们学习了有关财务管理的一些知识。为了进一步提高专业能力，巩固学习内容，此次调研我们小组主要是想通过对陕西中达电力设备成套工程有限公司财务状况的调查来分析该公司的财务现状。其存在的优点以及缺陷，提出我们自己的意见与建议。学以致用，了解分析实际问题，解决实际问题。理论付诸于实践，二者相互结合，提高我们自身的专业素养。

二、陕西中达电力设备成套工程有限责任公司公司的基本情况

陕西中达电力设备成套工程有限责任公司位于陕西省西安市雁塔区小寨东路19号西安国际贸易中心2113室，是一家主要经营电器和机电等设备的公司。公司成立于2000年7月7日，注册员工50人，注册资本500万元人民币。企业由董事、总经理以及财务部、业务部、人事行政部、后勤部四个部门。其中董事4人，总经理1人，副总经理1人，财务部9人，业务部15人，人事行政部10人，后勤部10人。其中四个部门每部设部长1名直接向总经理负责。

作为一家民营企业，公司成立十多年来，专业从事电力系统电气化产品的代理销售及电气工程设备成套业务，主业及产品销售服务于省内多市县国有发/供电企业的机电物资采购和大型置业工程项目的强电配套。

近年来业务量稳步上升且盈利颇丰，在业内树立了良好的企业形象。但是，近年来业内大中型企业的配套部门不断完善发展拉低了行业利润，小型企业增多竞争压力不断增大，利润空间不断压缩，公司发展面临很大压力。

企业在夹缝中寻求发展，以良好的业绩与高质量高要求的产品以及优质的服务与售后赢得了大量客户的青睐。在激烈的竞争中建立起自己独有的优势。

企业秉承“始终坚持诚信和让利于客户，坚持用自己的服务去打动客户”的经营理念，在西安地区业内独树一帜。

三、调查内容

（一）公司财务制度现状

公司财务制度采用分权管理的制度，主要有1个财务主管，4个会计和4个出纳。财务主管职能主要有制定公司的会计制度，组织领导财务部门的工作，加强日常财务管理和成本控制，保证按时纳税及应交利润，负责定期的财产清查，搞好财务部门人力资源管理，做好高层领导的财务管理助手；会计的职责主要是负责记好行政方面的财务总账及各种明细账目，负责编制月•季•年终决算和其他方面的有关报表，协助财务主管编制并执行企业的财务预算，审核原始凭证，定期核对固定资产账目，向上级提供资料和反映情况，妥善保管和存档各种会计凭证等，掌管财务印章并严格控制支票的签发，按期填报审计报表，协助出纳做好工资和奖金的发放工作；出纳的职责是认真审查各种报销或支出的原始凭证，并根据原始凭证记好现金账和银行帐，负责支票的签发管理，控制库存现金，负责到银行办理工作，负责工资和奖金的造册发放工作，编造季度现金支出计划，及时与银行对账，根据规定和协议做好应收款工作并定期向财务主管汇报收款情况 。

（二）公司财务管理目标分析

公司是以盈利为目的的一种生产经营组织，因此，公司利润最大化是企业的首要目标，追求最大利润也是每一个在市场经济中角逐的企业的现实目标。 从财务本质来看，财务本质是一种对资本要素的配置 陕西中达电力设备成套工程有限责任公司，是一家主要经营电器和机电等设备的公司。在早期，企业所有者同时又是经营者，企业财务管理的任务是赚取超额利润，实现利润最大化，增加业务投资收益，扩大经营规模。

公司在确立以盈利为基本目标的基础上，在经营决策时，运用的量本利分析、因素变动分析、敏感系数分析，明确其该在哪些方面加强经济核算，降低产品成本，开拓市场，扩大销售，进行多样化经营。以利润为基础，利润的高低决定着企业的保值增值指标及其辅助指标的优劣。另外，企业资产存量的重组和增量的优化配置及其企业的兼并和分立，也是遵循利润最大化目标的。但利润最大化目标在长期的实践中已暴露出其不足。如由于没有考虑利润与风险的配比，往往使企业财务管理者因盲目追求短期利润的最大，而导致长期利润很低甚至为负数。同时，利润最大化也没有考虑取得利润时的时间价值因素，尽管企业在某一时期内利润绝对数较高，但除去通货膨胀和机会成本之后，实际利润却很低甚至为负数。由此，人们开始寻找另外的目标来代替利润最大化。随着证券业的蓬勃发展，企业价值最大化逐渐成为人们讨论的热点。企业价值是企业证券的价值和股票的价值之和。树立企业价值最大化目标的原因主要在于，它克服了利润最大化出现的与时间和风险脱节的问题。企业价值的高低是企业经营成果的外在表现。从长远来看，企业价值最大化更有利于企业的长期稳定健康发展。陕西中达电力设备成套工程有限责任公司，虽然目前还不具备上市的条件，但从企业的长远发展来看，企业价值最大化，有利于企业树立良好的行业形象，扩大企业知名度，有利于扩大公司业务的市场份额，获取更大利润，也有利于为企业未来上市打下坚实的经济和社会基础。公司在追求价值最大化的同时，也有一些不足，比如虚拟经济与实际经济相脱离，容易误导投资者作出错误的选择；企业价值最大化公式计算复杂，且大多使用估计，实际上使企业难以操作，实用性不强。因此，企业价值最大化在我国当前还只能是一个理论公式和理想的发展目标，对企业财务管理的指导作用却并不大。有人提出了以现金流量最大化、现金股利最大化、净现值最大化等作为财务管理的目标，但这些目标仅使财务管理在某些方面可供选择，并不能代表财务管理的总目标，更不足以代表企业的总体管理目标。

鉴于此，我们小组认为，陕西中达电力设备成套工程有限责任公司目前的管理目标，还是应该在实现企业利润最大化的基础上，根据企业所处的具体社会，经济金融环境，审时度势，为企业制定合理的长期管理目标，和短期目标。脚踏实地，稳扎稳打，巧用财务管理中的一些方法，合理规避财务风险，使公司财务不断趋于合理化，发挥自身优势，逐步壮大公司硬实力。实现公司价值最大化，创造公司特有的企业文化，提升公司软实力。

公司在发展的同时离不开人的作用，企业的管理目标任何时候都不能脱离对人的管理。不管是公司还是企业，说到底都是一个组织，一个团队，一群人，如何使公司利益最大化，也就是如何使这个团队的力量最大化，是企业管理者应该，也是必须思考的问题。公司在制定发展战略的同时，万不能脱离公司员工，以牺牲员工的利益为代价，从而达到公司利益最大化。一个合理有效的管理目标，应该是在实现公司利益最大化的同时，尽最大可能地实现员工个人价值最大化。要让员工个人利益与公司利益紧密相连，不可分割。唯有最大程度的激发员工潜力，创造力，不断壮大公司的团体凝聚力，创造力，才能实现公司的长久发展，才能使基业长青。

公司内部各部门之间的协调配合，高速有效运行，是企业实现管理目标的重要环节。因此，公司采用什么样的组织结构，人员配置，管理规则，是决定公司发展，实现公司目标的重中之重。就目前来看，该公司采用扁平型组织结构，各部门设置比较合理，分工协作能力比较强，符合公司目前的发展状况，是值得借鉴的。

企业生于社会，长于社会，发展壮大于社会，是社会的一部分。可以说，是社会养育了企业。企业的发展离不开社会的发展。因此，企业的管理目标，更不能与社会发展相脱节。企业目标应该达到相关利益者利益最大化。党的十八大提出建设生态文明，企业作为社会资源的合理有效配置者，在利用自然资源的同时更应该积极保护自然。须知企业与社会的是同呼吸，共命运的。历史有力的证明，一个独立，稳定，团结，繁荣的社会是企业生存的基础，是有利于企业的发展壮大的；同时，充满生机，强大有力的企业是社会繁荣，资源合理有效利用的重要建设力量。企业目标的实现过程就是在相关利益和企业自身利益之间不断博弈的过程，就是在矛盾中求生存，实现二者的对立统一，协调发展的过程。

（三）公司筹资现状调查

1.筹资方式

跟我国大多数中小企业一样，陕西中达电力设备成套工程有限责任公司从成立开始就存在着筹资难的问题。近年来，虽然各级政府部门想方设法为中小企业的发展提供便利，但是由于受到中央调整存款准备金率的影响，货币供应量受到控制，使本来贷款环境就相对较差的中小企业因此在近几年来的筹资更加困难。

企业的筹资方式大体分为两大类：权益资金的筹措，也就是靠自有资金解决企业的资金需求；而是债务资金的筹措，即靠外部资金的借入满足企业资金需求。

如图2013年度陕西中达电力设备成套工程有限公司财务负债表

根据以上数据可以看出，陕西中达力设备成套工程有限责任公司的筹资方式以权益性筹资为主，主要通过企业利润分配后的留存收益和某些累计折旧额为主要的筹资来源。由此可以看出该公司的自身规模较小，资金少，资金流通的范围小。企业的整体财务管理战略和经营方式，经营范围阻碍了企业的进一步发展，同时也局限了企业的筹资渠道的拓宽。

根据我们调查发现，虽然陕西中达电力设备成套工程有限责任公司的筹资方式过于单一，但是这种筹资方式是当前国内中小民营企业最普遍采用的方式，其优点是管理层在做筹资决策时不需要听取任何单位外部组织或个人的意见，可以节省不少的筹资成本。但是，这种筹资成本也存在一些弊端，过多的留存收益可能会带来银行普通股股价的下跌，致使投资者对投资于该银行未来的市场价值产生怀疑，从而对银行未来发展产生不利影响。同时，筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限制。

2.改善建议

资金问题一直是中小企业生存发展、规模扩张的瓶颈问题。资金的筹措是绝对必要的。面对筹资方式的选择更是一个至关重要的问题。认真分析中小企业筹资存在的问题，选择适宜该单位的筹资渠道和筹资方式，以尽可能低的代价和风险筹措所需资金。为了企业能够长远的发展，资金的灵活运用，应该适当的改变筹资方式。

根据陕西中达电力设备成套工程有限责任公司的现状，我们认真分析后认为：应该将债务筹资作为公司主要筹资渠道之一。

债务筹资的有点在于，①筹资速度较快②筹资弹性大③资本成本负担较轻，一般来说，债权筹资的资本成本要低于股权筹资。其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低;其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低;其三是利息等资本成本可以在税前支付④可以利用财务杠杆、稳定本公司的控制权。

当然，债务筹资也有其缺点，①其不能形成企业稳定的资本基础②财务风险较大，债务资本有固定的到期日，有固定的利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务，资本使用上可能会有特别地限制③筹资数额有限。

对于债务筹资不可回避的风险问题，我们认为陕西中达电力设备成套工程有限责任公司的风险管理与控制应从以下几方面入手：

①应确定适度的负债数额,保持合理的负债比率。

负债经营能获得财务杠杆利益,使企业获得较高的收益,也可以使企业面临较大的财务风险,因此企业一定要做到适度负债经营。企业负债经营是否适度,是指企业的资金结构是否合理,即企业负债比率是否与企业的具体情况相适应,以实现风险与报酬的最优组合。在实际工作中,如何选择最优化的资金结构,是复杂和困难的,对一些生产经营好,产品适销对路,资金周转快的企业,负债比率可以适当高些;对于经营不理想,产销不畅,资金周转缓慢的企业,其负债比率应适当低些,否则就会使企业在原来商业风险的基础上,又增加筹资风险。根据国家有关部门统计,目前我国企业资产负债率普遍过高,一般在70%左右,有的在80%以上,为了增强抵御外界环境变化的能力,我国企业必须着力于补充自有流动资本,降低资产负债率。

②长期债务与短期债务相结合。

企业可用短期债务来筹资,也可用长期债务来筹资。不同期限结构的债务对企业债务筹资风险具有不同的影响。在资金总额固定不变的情况下,成本较低的短期资金增加,企业利润就会增加;如果流动资产水平保持不变,则流动负债增加使流动比率下降,企业的短期偿债能力减弱,增加债务筹资风险,即高风险高报酬。但是,并不能说短期债务筹资高于长期债务筹资就是好的,企业的资金筹集要从企业的投资、发展规模和自身的需求来考虑。

③债务期限与投资期限相结合。

企业在进行筹资与投资的过程中,应该注意资产占有与资金来源合理的期限搭配,合理规划债务的期限,使其与投资期限相衔接,并安排好企业的现金流量。保守的企业管理者一般应该选用债务期限稍长于投资回收期的债务筹资方式。如果选择了债务期限过长的筹资方式对降低企业的债务筹资风险有利,但长期资金短期使用,资本成本太高;反之,若选用还款期过短的筹资方式,虽对于降低资本成本有利,但企业过于频繁的偿债、举债,债务筹资风险自然就会增加,而且一旦企业的现金流量不稳定,就会影响到企业财务状况的稳定性。所以按投资期限的长短来安排和筹措相应的债务资金是企业控制债务筹资风险的有效方式之一。

④债务筹资保险。

保险,既是一种银行信贷分配的调节杠杆和补充形式,又是一种债务筹资风险分散机制,是对未来可能遭受的损失得到赔偿的保证。债务筹资保险,即采用保险、担保等方法将部分风险转嫁的做法,保证企业的安全性。鉴于我国企业目前银根紧缩,信用疲软,债务筹资风险恶化的局面,有必要且有可能将保险机制引入大企业的财务管理中,用来稳定企业的资本结构,缓解企业资金紧张的局面,控制债务筹资风险的恶化。

⑤根据利率走势安排资金。

对由利率变动带来的筹资风险,应认真研究资金市场的供求情况,根据利率走势,把握其发展趋势,并以此做出相应的筹资安排。在利率处于高水平时期,尽量少筹资或只筹急需的短期资金。在利率处于由高向低过渡时期,也应尽量少筹资,不得不筹的资金,应采用浮动利率的计息方式。在利率处于低水平时,筹资较为有利。在利率处于由低向高过渡时期,应积极筹集长期资金,并尽量采用固定利率的计息方式。

（四）公司投资现状调查

电力设备作为资金和技术密集型行业，其品种优势和综合实力是决定企业市场竞争力的重要因素。电力设备行业的发展以电力工业为依托，电力投资的规模和方向直接影响电力设备行业的发展，受益于电力。

1.投资现状：

（1）直接投资：

购买并配置劳动力、劳动资料和劳动对象等具体生产要素，开展生产经营活动。

(1)人员机构设置：该公司投资人员机构设置，部门主要分为业务部，财务部，商务部，技术开发部等的建设部署，工资奖金等薪金的发放，人员机构的重心放在了商务部忽略了技术部门的设置和监管。

（2）公司厂房，办公设备的投资：办公用品和公司土地占地的资金投资是维持公司日常运转的基础。

（3）技术投资：虽然电力设备公司是资金和技术密集型行业，对于技术的投资比例很大，但是对于陕西中达电力设备成套工程有限责任公司在技术投资的渠道和方面却不是很广泛。并没有用高薪来聘请专业技术研发人员，也没有在设备的更新改造方面投入过多的资金。

（2）间接投资：

债券投资：购买同行业大公司或合作伙伴公司的企业债券，该公司向其业务合作伙伴购买企业债券和股票用来投资。

（3）对内投资：

购买和配置各种生产经营所需的经营性资产，如设备的购买，公司选址租金，员工薪金的发放，是企业保持日常运转。

（4）对外投资：

通过和同行业公司及合作伙伴的股票债券的投资向其他单位投放资金，投资走势好的上市公司股票和回报率高的企业债券，赚取资金回报。

2.存在问题：

（1）该公司投资渠方式过于单一，不太致力于高新技术的开发和应用，作为一家主要经营电器和机电等设备的公司，陕西中达电力设备成套工程有限责任公司仅仅只在销售渠道进行大规模的投资，而忽略了作为一个电力设备公司应该在技术和资金方面的投资。（2）厂房设施过于老旧，产品过于滞后，所生产出来的产品污染较大，距离环保绿色还有一段距离，不适用于当今社不会对于电力设备的需求，因此社会需求量并不是很好。

3.解决方案建议：

（1）应该大规模聘请高新技术人才，致力于研发设备改进和售后服务工作，而不应该仅仅局限于买卖电力设备，应该把公司的投资中心和投资重心放在技术更新方面，才能在激烈的竞争中立于不败之地。

(2)在空气污染日愈严重的当今社会，电力设备应该趋于环保方面，所以陕西中达电力设备成套工程有限责任公司转化生产模式，向高新技术产业发展，自然也就避免了该企业生产的电力设备和社会需求不契合的短板。但是该企业对于资金投资的大幅增加和技术改革的革新，这些都需要该企业对于资金和技术的投资额大规模加大，有宽度有深度的加大投资规模。

（五）公司利润分配调查

通过对中达公司的财务状况进行为期三天的调查，我们得以深入了解该公司的利润分配情况。据调查中取得该公司的财务报表反映的相关信息，下面将从利润总额、企业所得税、提取盈余公积以及分配给投资者的利润四个方面对该公司的利润分配情况进行分析。

1.利润总额

(1) 利润总额的组成及分析

图1：2013年度利润组成结构图

如上所示的图表中，中达公司2013年度利润组成中，主营业务利润与其他业务利润占利润总额的百分比分别为91.04%和9.37%，可以看出该公司的利润主要来源于主营业务利润，次要来源为其他业务利润，主营业务利润是企业持续经营的基本条件。

（2）主营业务相关比率分析

2013年主营业务相关比率

表1： 单位：%

由上表可知2013年中达公司主营业务利润率为31.82%，比上年增长了5%，说明该公司营销策略较为得当，主营业务市场竞争力较强，发展潜力大，获利水平高。而成本收入比率在较低水平，但比上年增长3%，说明该企业成本有上升的趋势，应当在后续的生产经营中注意产品成本的控制，才有利于企业长期平稳发展与企业价值提升，应当提升产品的附加值以创造更多利润。

2.企业所得税

企业所得税是指对中华人民共和国境内的企业（居民企业及非居民企业）和其他取得收入的组织以其生产经营所得为课税对象所征收的一种所得税。

据中达公司相关资料得知，该企业缴纳所得税利率为25%，2013年实现利润总额人民币3494600元，因此应交所得税为人民币873650元。企业缴纳企业所得税是其内部利润分配的一个重要环节，同时在法律上也是企业必须履行的义务，对国家而言，企业所得税是国家财政收入的重要组成部分，企业按时缴纳企业所得税有利政府组织国民经济运行，发挥政府的经济职能。作为中国境内的企业应当履行缴纳企业所得税的义务，不得只考虑企业自身的利益，而损害国家和广大人民的利益。

3．提取盈余公积

根据《公司法》规定，法定公积金的提取比例为当年税后利润的10%，任意公积金的提取与否及其提取比例取决于公司股东大会的决议。在对中达公司财务状况的调查过程中，我们了解到该企业2013年按公司法规定的法定公积金提取比例为10%，提取法定公积金人民币262095元，但并未提取任意公积金。

提取公积金的目的在于增加企业内部积累以利于企业扩大再生产，该企业在提取法定公积金后仍有较多利润的情况下，不再提取任意公积金，虽然符合《公司法》中的相关规定，但就企业长远发展来看并非合理。因为就企业的日常经营来看，需要更多的内部资金用于对外投资和经营条件的改善，只有这样才能为企业未来的发展壮大创造条件，才能抓住发展机遇为企业创造更多利润。

4.向投资者分配利润

图2：利润分配

《公司法》规定，公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可以向投资者分配。有限责任公司股东按照实缴的出资比例分取红利。

中达公司为有限责任公司，应当按上述规定向投资者分配利润。2013年该企业提取公积金后所余的税后利润为人民币2358855元，占利润总额的67.5%。

分析：公司将其按照投资者的出资比例全数分配，有利于保护投资者的利益，树立公司良好的形象，提升投资者对企业良好发展的信心。缺点在于不利于企业再投资，使企业可能因资金不足而丧失绝佳的投资机会，从而阻碍企业发展，最终将影响投资者利益。同时企业未考虑到职工的利益，优秀的企业领导者与经营者应当善于激励职工的工作积极性，使职工的发展与进步与企业的前进息息相关，使职工乐于为企业出谋划策。这就要求在利润分配的过程中将企业普通职工纳入利润分配的范畴，向对企业有突出贡献的职工让渡一部分利益，以提高职工的工作积极性，充分发掘职工的工作热情与创造力。

4.建议

现代企业是现代市场经济社会中代表企业组织的最先进形式和未来主流发展趋势的企业组织形式。所有者与经营者相分离，拥有现代技术、实施现代化的管理和企业规模呈扩张化趋势是现代化企业的四个最显著的特点。而陕西 中达电力设备成套工程有限责任公司正是这样的现代企业，在对其利润分配的分析过程中，我们发现，该企业总体利润结构与分配方式较为合理，充分考虑到了企业投资者的利益，有利于投资者对企业信心的提升，从而吸引更多投资者，但从另一方面讲，过度分配利润可能会使得企业的营运资金不足，在其遇到良好的投资机会时会因资金不足而丧失企业发展机会，从长期来讲也不利于投资者利益的实现。因而建议该公司适当提取企业任意公积金，以备不时之需。另外多考虑企业职工的切身利益，用分配利润等方式激励职工，在企业内部形成良好的人才上升通道，实现企业利益与职工自身价值的双赢。

（六）公司社会责任的调查

陕西中达电力设备成套工程有限责任公司，在追求利益最大化的同时也兼顾相关利益最大化，积极履行企业的社会责任。企业的社会责任主要分为四个大的方面，即企业的法律责任，市场责任，企业对自身员工的责任，以及企业对社会，自然的责任。我国新修订的《公司法》规定“公司从事经营活动，必须遵守法律，行政法规，遵守社会公德，商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，承担社会责任。”这是我国第一次以法律的形式明确企业的社会责任义务。我国在如何规范企业社会责任的观念，制度，理论方面还有很长的路要走，就法制规范层面而言，无论是立法，司法还是企业自律方面，都属于初步探索阶段，有的甚至还处于空白状态。法律制度的不完善，导致司法实践中面临各种问题，企业社会责任意识淡薄，自律意识不强，外部监管不健全，以及行政权力的过度干预。基于此，作为企业，我们应该积极履行社会责任，加强社会责任自律，积极推动相关法律法规的建立，不断完善。企业作为独立的经营组织，尽管需要追求利益最大化，但同样扮演着重要的社会角色。强调企业的社会价值，不仅事关社会的整体利益，也有益于企业的可持续发展，更是社会文明进步的标志。企业应承担善待股东，善待消费者，善待社会，扶贫济困，保护环境等社会责任，但并不是要求企业承担自己限度之外的责任。随着我国市场经济的不断发展完善，市场准入门槛的不断提高，企业应该积极主动提高自主创新能力，从而保持公司产品稳定的市场份额，为进一步扩大市场，打下坚实稳固的基础。诚信经营，童叟无欺既是商人的基本道德品质，也是市场经济的基本原则。面对市场上的一些无良商人和不道德的商业行为，我们应该严厉谴责，站在广大人民群众的立场上，积极反对和抗议，以实际行动来维护市场规则。企业对自身员工的责任，除了要保障基本的社保、工资薪酬之外，还应该保证员工的基本法定节假日、休息日，为员工个人的发展提供条件。让员工辛福的工作着。对于自然资源的利用，公司更应该科学合理利用，提高资源利用率。